Чтож ты, Дони, сдал назад
Дональд Трамп вместо того чтобы объявить о строительстве ривьеры в Газе или запуска нового трампкойна вдруг вышел и рассказал об очередном «сильном ходе» — он продолжит поставлять оружие на украину, заплатят за это европейцы, а у России есть 50 дней на заключение перемирия в ином случае нас ждут вторичные санкции.
Попробуем по горячим следам, но с холодной головой разобраться в этом медийном событии.
Во-первых, начать стоит с того, какие вообще есть способы победы над Россией у наших противников, остался только один — экономическое давление, которое приводит к недовольству, в идеале к бунту и революции. С недовольством пробовали в 2022-м через ЛОМов релокантов, но тут сами же пропололи грядку. Начальство у нас настолько пропитано новиопством, что зачищало иных иноагентов нехотя, как бы проговаривая — «ну чтож вы, родненькие, ведь так мило пилили бабки на урабнистике, куда же вы?».
Но прошло 3 года войны, именуемой СВО, цели которой до сих пор не сформулированы простым списком, есть только идейные — денацификация и демилитаризация. Тут подход так же понятен, чем менее внятно сформулирована цель, тем проще выход на победу. Но оппоненты сделали все, чтобы начальству пришлось впрягаться по-настоящему. Желания не было никакого, детки опять же по оксфордам и лондонам, какие ядерные удары, вы чего?
Но нескончаемый террор и экономическое давление заставляет поворачиваться к идее Родины и опоры на собственный народ. Конец идеологического отступления.
На ниве экономики 3 года войны привели к росту расходов бюджета и структурной перестройке экономики. Это всегда очень дорого, даже если сразу не просматривается в цифрах. Но уверяю, и Путин и его «партнеры» ситуацию считывают вполне однозначно. Экономика это и есть основная болевая точка, на поле боя никто не ждал победы над русскими. А вот надорвать медведя с непомерными тратами и вывести из игры — это цель достойная джентельменов в клетчатых кепи. Особенно рьяно они хотели бы увидеть этот надрыв дважды за время жизни одного поколения.
Бюджет России на сегодня дефицитен, большинство резервов или уже подчищены, или в скором времени будут исчерпаны. Обратной стороной повышенного спроса и денежной накачки стала инфляция, ее гасят высокой ставкой.
Уже год наблюдаю спад в промышленности, он выражается в снижении спроса на базовые сырьевые товары, плюс накопления на СГП производителей замороженных остатков. Ситуация при ставке кредита для бизнеса в 28% патовая. Продать весь объем не выходит, хранить уже негде, да и нет на это финансовых резервов, придется только снижать производство.
И тут с нивы экономики мы приходим на поляну политики. Снижение ВВП и настроений в обществе — это плохой знак для нашего правящего класса. 3 года войны для большинства обывателей прошли более-менее безболезненно. Но час расплаты подступает неумолимо.
Похоже, решение по ставке придется принимать в следующем темпе — конец года 14-15%, середина 2026 — 9-10%. Что точно ввергнет нас в инфляцию (налог на бедных).
Вот именно это и видят наши заокеанские партнеры. И, видимо, напели Трампу о том, что дожать осталось совсем чуть-чуть, а уж потом будет победа над Китаем. Вы когда последний раз слышали что-то от спецпосланника Уиткофа? Он вообще работает? Или про него только выходят заказные статьи в NYT?
«Это жжж неспроста!»
Винни Пуху хватило просто услышать жужжание, чтобы понять, что сейчас будут кусать. Трамп пока находится в иллюзиях, которые ему продолжают транслировать в окружении люди, напрямую сидящие на расходах на ВПК. То есть, вроде бы империя и гегемон, а у каждого чиновника интерес только в набивании карманов.
Ставки в этой игре для Трампа пока выглядят какими-то невнятными — а что такого? Он горд тому, что теперь за американское оружие будут платить, а он будет показывать миру, что директивно приказывает Путину, угрожая вторичными санкциями.
Вот только не сработает как он задумал. За 50 дней может многое произойти на фронте, плюс пойдет активизация террора со стороны террорестической организации украина. Ответом на это не может быть примирение. Дипломатически могут поменять Мединского на Кириенко, просто чтобы Рютте больше не выступал. Но по сути, требования Кремля не меняются уже больше года. Исполнять их только никто не готов.
Потому что не больно.
Больно только русским людям, которые погибают в посадках с обеих сторон нашей гражданской войны.
Предположим, через 50 дней Дони вынужден будет вводить вторичные санкции.
Китай и Индия наши основные покупатели. Для Си исполнение этих санкций будет означать потерю лица и он станет следующим. Потому покупать продолжат, но с большим дисконтом. Индия — да, может и повыступать и даже в какой-то мере соблюдать санкционный режим в обмен на какие-то плюшки. Но их готовят таранить Китай в Азии, потому так же смогут поторговаться.
Это во-первых.
А во-вторых, внутренний кризис Трамп накрутил себе сам и за 50 дней может еще сильнее утопить себя в глазах собственных избирателей и конгрессменов и сенаторов.
Он хотел обнародавать документы по убийству Кеннеди, а по прошествии года с покушения на него же, никто не знает ничего и об этом инциденте. То есть, неизвестные в США устраивают два покушения на президента, одно удачное и стало буквально родовой травмой страны. В ответ приходит Трамп и не говорит по делу НИЧЕГО.
Затем соскальзывает со списка Эпштайна, где уже ближайший сторонник Такер Карлсон говорит, что клиенты-педофилы сидят на крючке у разведки Израиля и Трамп в том числе.
Россия в эти 50 дней продолжит свое движение парового катка, а вот в США будет развиваться сначала политический кризис, а за ним последует и экономический. В этой ситуации уже и Индия не станет соблюдать ограничения по вторичным санкциям.
Все это не значит, что мы легко пройдем остаток 2025 года и 2026, страна будет жить в режиме повышенной инфляции как платы за войну и противостояние с США. Но у правительства и Путина есть инструменты для прохождения этого кризиса. Больно будет всем, но по чуть-чуть.
Потому не очень разделяю позитив рынка акций РФ, да и долгового, он слишком быстро положил снижения ставки в цены. Потому с точки зрения добора позиций в портфель, пока занят только реинвестированием денег в фонды недвижимости. Подумываю о металлургах, на фоне новостей о стимулах внутри Китая, но тут надо истории немного настоятся. Золото для российского инвестора из-за курса не приносит прямого дохода, но страхует от будущей девальвации.
Берегите себя и скидывайте помощь нашим бойцам и беженцам.